.png)
Daily Market Performance š
IHSG 6.788 -0,10% |
Coal 107,4 +2,68% |
Oil (Brent) 75,8 +0,12% |
Gold 2.969 +1,13% |
CPO 4.654 -0,34% |
Nickel 15.404 +0,36% |
Bank CIMB Niaga ($BNGA) mencatatkan laba bersih sebesar 1,7 triliun rupiah pada 4Q24 (+7,6% YoY, -1,9% QoQ). Hasil ini membuat laba bersih selama 2024 tumbuh +5,4% YoY menjadi 6,8 triliun rupiah, sejalan dengan ekspektasi karena setara 101% dari estimasi konsensus. Kinerja ini didukung oleh credit cost (CoC), pertumbuhan kredit, dan Net Interest Margin (NIM) yang masingāmasing sejalan dengan guidance.
Target NIM di 3,9ā4,2% pada 2025
NIM pada 4Q24 tercatat di level 3,9% (-17 bps YoY, -19 bps QoQ), sehingga NIM selama 2024 turun ke level 4,1% (-31 bps YoY) dan sejalan dengan guidance manajemen di kisaran 4,1ā4,2%. Loan yield pada 4Q24 tercatat sebesar 8,23% (+9 bps YoY, -20 bps QoQ), melanjutkan tren penurunan secara kuartalan sejak 1Q24. Di sisi lain, cost of fund (CoF) naik menjadi 3,58% (+41 bps YoY, +12 bps QoQ) seiring strategi perseroan untuk mendapatkan likuiditas dengan meningkatkan time deposit rate. Hasil ini juga melanjutkan tren kenaikan CoF sejak 3Q22.
Manajemen BNGA menargetkan NIM di kisaran 3,9ā4,2% pada 2025, dengan pertimbangan CoF yang akan tetap tinggi dan loan yield yang sulit untuk dinaikkan.Target CoC di Ā±1% pada 2025
CoC pada 4Q24 tercatat di level 0,8% (+26 bps YoY, -19 bps QoQ), sehingga CoC selama 2024 terjaga di level 0,8% (-19 bps YoY) dan sejalan dengan guidance manajemen yang mengincar <1%. Hal ini tercermin pada penurunan beban provisi sebesar -16% YoY selama 2024, meski naik +18% YoY pada 4Q24 karena lowābase effect. Secara kualitas aset, Gross NonāPerforming Loans (NPL) dan LoanāatāRisk (LAR) pada 4Q24 masingāmasing turun menjadi 1,8% (-20 bps YoY) dan 8,6% (-260 bps YoY).
Manajemen BNGA menargetkan CoC stabil di kisaran 1% pada 2025.Target Pertumbuhan Kredit di +5ā7% YoY pada 2025
Pertumbuhan kredit mencapai +6,9% YoY pada 2024 (vs. 2023: +8,5% YoY), berada di batas atas guidance manajemen yang berkisar +5ā7% YoY. Pertumbuhan utamanya didorong oleh segmen otomotif (+26% YoY) dan smallāmedium enterprises (+9,1% YoY). Sementara itu, dana pihak ketiga (DPK) tumbuh +10,5% YoY pada 2024 (vs. 2023: +3,8% YoY), menandai pertumbuhan tertinggi sejak 1Q22. Pertumbuhan DPK yang lebih tinggi dari kredit membuat LoanātoāDeposit Ratio (LDR) turun ke level 86,3% pada 2024 (vs. 2024: 89,3%).
Manajemen BNGA menargetkan pertumbuhan kredit di kisaran +5ā7% YoY pada 2025.Dividend Payout Ratio 50% untuk 2024; Target 2025 hingga 60%
Manajemen BNGA memberikan guidance dividend payout ratio untuk tahun buku 2024 sebesar 50% dari laba bersih bank only (vs. tahun buku 2023: 60%), yang mengindikasikan dividend yield sebesar 7,5% berdasarkan harga per Kamis (20/2) di level 1.720 rupiah per saham. Ke depan, manajemen BNGA mencanangkan dividend payout ratio hingga 60% untuk tahun buku 2025.
.png)
Kami menilai kinerja BNGA pada 2024 sebagai performa yang baik, terutama karena NIM, CoC, dan pertumbuhan kredit yang masingāmasing sejalan dengan guidance. Selain itu, kami menganggap LDR yang turun sebagai suatu poin plus, mengingat kondisi likuiditas ketat yang terlihat pada emiten perbankan lainnya.
Investor dapat terus memerhatikan perkembangan CoF BNGA pada 2025, mengingat peranannya yang penting dalam pembentukan NIM dan profitabilitas perseroan.
š© FTSE Beri Sinyal Evaluasi Ulang Inklusi BREN
$BREN: Policy Director FTSE Russell, Wanming Du, mengatakan bahwa Barito Renewables Energy masih dapat masuk ke dalam indeks FTSE jika memenuhi kriteria. Du menjelaskan bahwa saat menentukan anggota indeks FTSE, prinsip utama FTSE Russell adalah transparansi, dapat diinvestasikan, dan dapat direplikasi. FTSE juga melihat ukuran perusahaan untuk memastikan likuiditas, serta free float minimum 5%. Sebelumnya, BREN pernah dikeluarkan dari indeks FTSE Global Equity Series ā Large Cap oleh FTSE Russell pada September 2024 karena terganjal aturan free float seiring konsentrasi pemegang saham yang tinggi, di mana 97% total saham yang diterbitkan hanya dimiliki oleh 4 pemegang saham.
$ASII: Head of Public Relations PT Toyota Astra Motor, Philardi Sobari, mengatakan bahwa pihaknya siap memproduksi mobil listrik berbasis baterai (BEV) di dalam negeri agar harganya lebih terjangkau, meski dia tidak merinci lebih lanjut terkait kapan wacana tersebut terealisasi. Philardi menyebut bahwa berdasarkan arahan prinsipal Toyota, semua model mobil yang saat ini diimpor secara completely builtāup berpotensi untuk diproduksi secara lokal di Indonesia, termasuk BEV, hybrid, plugāin hybrid, dan internal combustion engine (ICE). Meski demikian, Philardi menegaskan bahwa strategi Toyota di Indonesia ke ranah elektrifikasi adalah transisi dari ICE ke hybrid. Sebelumnya, penasihat sekaligus adik Presiden Prabowo Subianto, Hashim Djojohadikusumo, mengeklaim bahwa Toyota Motor Corp. (TYO: 7203) memiliki keinginan untuk menjadikan Indonesia sebagai pusat manufaktur untuk kawasan selatan.
$APLN: Kontan melaporkan bahwa Agung Podomoro Land mencatatkan marketing sales sebesar ~1,9 triliun rupiah selama 2024 (+54% YoY), mengindikasikan marketing sales pada 4Q24 sebesar ~530 miliar rupiah (-8% QoQ, +79% YoY). Direktur Utama APLN, Bacelius Ruru, mengatakan bahwa pihaknya akan berfokus pada segmen rumah tapak pada 2025, dengan target pasar menengah ke bawah (harga 200ā500 juta rupiah per unit). Meski demikian, Bacelius tidak merinci target marketing sales pada 2025.
$ACES: Aspirasi Hidup Indonesia mencatatkan same store sales growth (SSSG) sebesar +3,4% YoY pada Januari 2025 (vs. Desember 2024: +7% YoY, Januari 2024: +5,6% YoY). SSSG tertinggi pada Januari 2025 dicatatkan oleh Luar Jawa (+8,1% YoY), diikuti oleh Jawa di luar Jakarta (+1,3% YoY) dan Jakarta (-0,5% YoY). ACES pun mencatatkan total gerai sebanyak 246 gerai per Januari 2025, bertambah 1 gerai dari total gerai pada akhir 2024.
$VKTR: Pengendali VKTR Teknologi Mobilitas, Bakrie & Brothers ($BNBR), menjual 500 juta saham VKTR dengan harga rataārata 100 rupiah per lembar pada 17 Februari 2025. Total nilai transaksi mencapai ~50 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, kepemilikan BNBR di VKTR turun dari 30,41% menjadi 29,26%.
$PBSA: Pengendali Paramita Bangun Sarana, PT Sigma Mutiara, menjual 60 juta saham PBSA dengan harga rataārata 334 rupiah per lembar pada 19 Februari 2025. Total nilai transaksi mencapai ~20 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, kepemilikan PT Sigma Mutiara di PBSA turun dari 39,56% menjadi 37,56%.
$CNKO: Pengendali baru Exploitasi Energi Indonesia, Anderson Bay Pte. Ltd., berencana melakukan penawaran tender wajib atas 8,1 miliar (90%) saham CNKO dengan harga penawaran sebesar 8 rupiah per lembar. Aksi korporasi ini akan berlangsung pada 17 Februariā18 Maret 2025. Penawaran tender wajib ini dilakukan setelah Anderson Bay Pte. Ltd. mengakuisisi 10% saham CNKO senilai ~6,3 miliar rupiah atau 7 rupiah per saham pada Desember 2024.
Saham Top Gainer Hari Ini š„
Saham Top Loser Hari Ini š¤
Performa Sektor Hari Ini š
š„ Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui...
Bloomberg melaporkan bahwa PT Gunbuster Nickel Industry ā yang merupakan salah satu perusahaan smelter nikel terbesar di Indonesia ā telah memangkas produksi dan hampir menutup secara total produksinya. Kabar ini muncul hanya beberapa bulan setelah perusahaan induknya di China, Jiangsu Delong Nickel Industry Co., mengalami kebangkrutan. Narasumber Bloomberg mengatakan bahwa PT Gunbuster Nickel Industry telah menunda pembayaran kepada pemasok energi lokal dan tidak dapat memperoleh bijih nikel. PT Gunbuster Nickel Industry sendiri memiliki total kapasitas produksi nickel pig iron sebesar 1,8 juta ton per tahun, tetapi narasumber Bloomberg menyebut bahwa perusahaan tersebut telah menutup hampir semua lini produksinya sejak awal 2025.
Menteri Keuangan, Sri Mulyani, mengatakan pada Rabu (19/2) bahwa pihaknya bersama Kementerian BUMN dan Bank Indonesia akan mencarikan instrumen pembiayaan yang lebih memadai untuk mendukung program pembangunan 3 juta rumah per tahun. Salah satu opsi yang dikaji adalah menambah dukungan APBN untuk subsidi fasilitas likuiditas pembiayaan perumahan (FLPP) dengan skala yang lebih besar. Pada 2025, APBN mengalokasikan anggaran untuk bantuan likuiditas FLPP senilai 18 triliun triliun rupiah dan menyuntikkan modal kerja kepada PT Sarana Multigriya Finansial untuk menyalurkan 220.000 KPR bagi masyarakat berpenghasilan rendah dengan bunga pinjaman sebesar 5% untuk tenor 20 tahun.
Kementerian Keuangan menerbitkan Peraturan Menteri Keuangan No. 12/2025 yang akan memperpanjang insentif pajak pertambahan nilai ditanggung pemerintah (PPN DTP) atas penjualan kendaraan bermotor listrik, serta pajak penjualan atas barang mewah ditanggung pemerintah (PPnBM DTP) atas penjualan mobil hybrid. Kebijakan ini akan berlaku per 4 Februari 2025 hingga akhir 2025. Besaran insentif PPN DTP atas penjualan kendaraan listrik sama seperti kebijakan sebelumnya, yakni PPN DTP sebesar 10% dari harga jual untuk kendaraan dengan nilai tingkat komponen dalam negeri (TKDN) paling rendah 40% dan PPN DTP sebesar 5% dari harga jual untuk kendaraan listrik berupa bus tertentu dengan nilai TKDN paling rendah 20% sampai dengan kurang dari 40%. Sementara itu, insentif PPnBM DTP sebesar 3% diberikan bagi mobil jenis full hybrid, mild hybrid, dan plugāin hybrid yang memenuhi kriteria kendaraan rendah emisi dalam Peraturan Pemerintah No. 74/2021.
Bank Indonesia mencatat bahwa defisit transaksi berjalan Indonesia mencapai 1,15 miliar dolar AS pada 4Q24 (vs. 4Q23: defisit 1,38 miliar dolar AS, 3Q24: defisit 2,01 miliar dolar AS), menandai defisit secara kuartalan beruntun yang keā7 meski menjadi defisit terkecil dalam periode tersebut. Hasil tersebut membuat Indonesia mengalami defisit transaksi berjalan sebesar 8,9 miliar dolar AS selama 2024, setara 0,6% dari PDB, melebar dari defisit sebesar 2 miliar dolar AS atau 0,1% dari PDB selama 2023. Bank Indonesia sendiri memperkirakan defisit transaksi berjalan pada 2025 akan berada di kisaran 0,5ā1,3% dari PDB.
Presiden AS, Donald Trump, mengatakan akan mengenakan tarif sekitar 25% untuk impor mobil, semikonduktor, dan farmasi. Sebelumnya, Trump mengatakan bahwa pungutan tarif pada mobil akan diberlakukan paling cepat pada 2 April 2025.
Menteri Koordinator Bidang Perekonomian, Airlangga Hartarto, memberikan sinyal bahwa pemerintah batal menerapkan pajak minimum global sebesar 15%. Airlangga menyebut bahwa saat ini pihaknya sedang mempertimbangkan kondisi dan situasi global sebelum menerapkan kebijakan tersebut. Airlangga juga menjelaskan bahwa pihaknya kemungkinan akan mengikuti langkah Presiden AS, Donald Trump, yang mundur dari kesepakatan pajak minimum global ketika menandatangani sejumlah perintah eksekutif pada 20 Januari 2025.
Kepala Eksekutif Pengawas Perbankan OJK, Dian Ediana Rae, mengatakan pada Rabu (19/2) bahwa sampai saat ini tidak ada penarikan dana dalam jumlah tak wajar seiring munculnya seruan penarikan uang dari bankābank himpunan milik negara (Himbara). Menurut Dian, seruan tersebut merupakan hal yang tidak perlu dikhawatirkan. Sementara itu, Senior Vice President Lembaga Pengembangan Perbankan Indonesia, Trioksa Siahaan, menyebut bahwa seruan penarikan dana dari bank Himbara menggambarkan kekhawatiran masyarakat terhadap Badan Pengelola Investasi Danantara, seperti kasus skandal badan investasi 1Malaysia Development Berhad (1MDB). Meski demikian, Trioksa menegaskan seruan tersebut tidak ada hubungannya dengan kepercayaan masyarakat terhadap bank Himbara, mengingat bankābank Himbara masih bertumbuh baik.
Menteri Perindustrian, Agus Gumiwang Kartasasmita, mengatakan pada Rabu (19/2) bahwa pihaknya dan Kementerian Perhubungan sepakat untuk mengimplementasikan kebijakan bebas truk over dimension dan overloading (ODOL). Langkah ini ditujukan untuk meningkatkan keselamatan lalu lintas, meski Agus tidak merinci kapan kebijakan baru tersebut akan diimplementasikan. Di sisi lain, Koordinator Indonesia Toll Road Watch, Deddy Herlambang, mengatakan bahwa beberapa pihak masih keberatan dengan kebijakan tersebut karena dapat memicu inflasi harga produk industri, sehingga menyarankan kepada pemerintah untuk memberikan subsidi bagi angkutan logistik.
Wakil Direktur Utama PT Pertamina, Wiko Migantoro, mengatakan pada Kamis (20/2) bahwa pihaknya menargetkan produksi minyak sebesar 416.000 barel per hari pada 2025, naik +4% YoY dari realisasi 2024. Sementara itu, produksi gas ditargetkan mencapai 2.536 MMSCFD, naik sekitar +3% YoY dari realisasi 2024. Selain sektor hulu, Pertamina juga menargetkan peningkatan produksi di sektor kilang dengan target mencapai 334 juta barel produk pada 2025, naik +3% YoY dibandingkan realisasi 2024, dengan yield valuable product akan dipertahankan di level 83%.
Direktur Jenderal di Kementerian Pekerjaan Umum, Roy Rizali Anwar, mengatakan pada Rabu (19/2) bahwa diskon tarif tol pada Idulfitri 2025 setidaknya akan sama dengan periode Natal dan Tahun Baru, yakni 10%. Dalam kesempatan terpisah, Menteri Koordinator Bidang Perekonomian, Airlangga Hartarto, menyebut bahwa program diskon tiket pesawat sebesar 10% akan diterapkan saat sepekan sebelum dan setelah Idulfitri 2025. Presiden Prabowo Subianto pada awal pekan ini memastikan bahwa pemerintah akan memberikan diskon harga tiket pesawat dan diskon tarif tol pada Ramadan dan Lebaran guna mendorong pertumbuhan ekonomi selama 1Q25.
Coāfounder sekaligus Managing Partner East Ventures, Willson Cuaca, mengatakan pada Rabu (19/2) bahwa pihaknya akan membawa salah satu startāup dalam portofolio perusahaan untuk IPO di BEI dengan nilai lebih dari 1 triliun rupiah. Meski demikian, Willson belum dapat merinci sektor dan perusahaan tersebut. Katadata melaporkan bahwa beberapa startāup dalam portofolio East Venture, seperti Fore Coffee dan Sociolla, sempat dirumorkan akan melantai di BEI.
Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini
šļø Kunci Bertahan dan Sukses di Pasar Modal
Photo by: Stockbit
"Tanpa conviction, investor mudah terombang-ambing oleh volatilitas pasar." - owennath
Pernahkah kamu merasa ragu saat harga saham turun drastis? Itu mungkin karena kurangnya conviction, atau keyakinan yang kuat terhadap investasi yang kamu pilih. Conviction bukan hanya sekadar percaya tanpa dasar, tapi hasil dari riset mendalam dan pemahaman yang solid tentang perusahaan yang kamu investasikan. Di tengah volatilitas pasar, keyakinan ini sangat penting agar kamu bisa tetap tenang dan fokus pada tujuan jangka panjang. Penasaran bagaimana membangun conviction yang kuat dalam berinvestasi? Temukan jawabannya dalam tulisan berikut ini!
Penulis & Editor: Stockbit Investment Research
Copyright 2025 Stockbit, all rights reserved.
Disclaimer:
Informasi ini dimiliki oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (āStockbitā), Perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.
Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/ menjual saham tertentu. Always do your own research.
Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah. Nasabah setuju untuk membebaskan Stockbit dari segala gugatan hukum jika terjadi kerugian Nasabah yang disebabkan karena risiko investasi tersebut.
Domain resmi Stockbit adalah āhttps://stockbit.com/ā dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri ā@Stockbit.comā Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.