Daily Market Performance 🚀
IHSG
7.024
-0,70%
Coal
112,5
-2,72%
Oil (Brent)
75,6
-0,81%
Gold
2.896
+0,70%
CPO
4.323
+0,35%
Nickel
15.270
+0,41%
Bank Mandiri ($BMRI) mencatatkan laba bersih sebesar 13,8 triliun rupiah pada 4Q24 (-14% YoY, -11% QoQ). Hasil ini membuat laba bersih selama FY24 mencapai 55,8 triliun rupiah (+1,3% YoY), sejalan dengan ekspektasi karena setara 99% dari estimasi FY24F konsensus. Kinerja ini didukung oleh: 1) Net Interest Margin (NIM) yang sesuai guidance; 2) Cost of Credit (CoC) mencapai level all–time low; 3) pertumbuhan kredit yang solid; dan 4) beban operasional yang membengkak.
NIM Sesuai Guidance; Target NIM FY25 di 5–5,2%
NIM bank only – yang merupakan concern pada 3Q24 – membaik pada 4Q24 ke level 4,95% (vs. 3Q24: 4,86%, 4Q23: 4,96%). Hasil ini membuat NIM konsolidasi selama FY24 tercatat di level 5,15% (vs. FY23: 5,48%), sejalan dengan guidance FY24 manajemen di kisaran 5–5,3%. Loan yield meningkat seiring adanya repricing di beberapa segmen kredit dan diperkirakan akan tetap tinggi setidaknya hingga 1H25. Di sisi lain, NIM tertekan oleh Cost of Fund (CoF) yang meningkat, utamanya dari peningkatan CoF pada Time Deposits (TD). Manajemen BMRI menargetkan NIM pada FY25 di kisaran 5–5,2%, cenderung stabil dibandingkan realisasi dan guidance FY24.
CoC Capai Level All–Time Low; Target CoC FY25 di 1–1,2%
BMRI mencatatkan CoC di level 0,79% selama FY24 (vs. FY23: 0,85%), lebih baik dari guidance FY24 manajemen di level ≤1% sekaligus menandai CoC tahunan terendah sepanjang sejarah perseroan. Hasil tersebut didukung oleh kualitas aset yang terjaga, dengan Gross Non Performing Loan (NPL) membaik ke level 1,12% (vs. 4Q23: 1,19%, 3Q24: 1,13%), sedangkan Loan–at–Risk (LAR) berhasil tercatat di bawah level pra–pandemi menjadi 6,76% (vs. 4Q23: 8,62%, 3Q24: 7,51%). Manajemen BMRI menargetkan CoC ternormalisasi pada kisaran 1–1,2% selama FY25.
Pertumbuhan Kredit Solid; Target Kredit Melandai pada FY25
BMRI mencatatkan pertumbuhan kredit sebesar +19,5% YoY pada 4Q24 (vs. 4Q23: +16,3% YoY, 3Q24: +20,8% YoY), melampaui guidance FY24 manajemen di kisaran +16–18% YoY. Pertumbuhan kredit didukung oleh segmen wholesale (+26% YoY), yang utamanya didorong oleh segmen corporate. Sementara itu, dana pihak ketiga (DPK) hanya tumbuh +7,7% YoY, sehingga Loan–to–Deposit Ratio (LDR) konsolidasi mencapai 98% pada 4Q24. BMRI menargetkan LDR dapat ternormalisasi dan turun ke kisaran 90–95% selama FY25, dengan pertumbuhan kredit melandai ke kisaran +10–12% YoY.
Beban Operasional Membengkak
Performa laba bersih BMRI pada 4Q24 lebih tertekan oleh beban operasional yang membengkak. Dari sisi operasional, Pre–Provision Operating Profit (PPOP) turun menjadi 21,1 triliun rupiah pada 4Q24 (-6,8% YoY, -9,5% QoQ) seiring beban operasional yang membengkak (+23% YoY, +36% QoQ). Hal ini terjadi seiring beban umum dan administrasi yang naik signifikan pada 4Q24 (+41% YoY, +63% QoQ) dan selama FY24 naik +17% YoY.
Kami menilai kinerja BMRI sebagai kinerja yang netral. Kami melihat performa NIM yang sejalan dengan guidance FY24 sebagai aspek positif dari kinerja BMRI pada 4Q24, mengingat NIM merupakan concern dari performa BMRI pada 9M24.
Ke depan, tantangan pada FY25 lebih dititikberatkan pada aspek likuiditas, yang dapat memengaruhi CoF dan NIM. Hal ini utamanya mengingat LDR perseroan sudah berada di level yang cukup tinggi.
Sebagai informasi tambahan, manajemen BMRI berencana menjaga dividend payout ratio (DPR) untuk tahun buku 2024 di level ≥60% (vs. 2023: 60%), mengindikasikan dividend yield sebesar ~6,5% berdasarkan harga saham per Rabu (5/2) di level 5.525 rupiah per saham.
*Artikel ini telah rilis sebelumnya pada Rabu (5/2) siang dalam Stockbit Commentary.
đź›’ Prajogo Pangestu Borong 30,9 Juta Saham BRPT
$BRPT: Pengendali sekaligus Komisaris Utama Barito Pacific, Prajogo Pangestu, membeli 30,9 juta saham BRPT dengan harga rata–rata 923,77 rupiah per lembar pada 30 Januari 2025. Total nilai transaksi mencapai ~28,5 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, kepemilikan Prajogo Pangestu di BRPT naik dari 71,31% menjadi 71,35%.
$EXCL: XL Axiata mencatatkan laba bersih sebesar 502 miliar rupiah pada 4Q24 (+95% YoY, +72% QoQ). Hasil ini membuat laba bersih selama FY24 menjadi 1,8 triliun rupiah (+45% YoY), sesuai ekspektasi karena setara 99% dari estimasi FY24F konsensus. Pada level operasional, laba usaha pada 4Q24 mencapai 1,5 triliun rupiah (+33% YoY, +20% QoQ), sehingga laba usaha selama FY24 mencapai 5,6 triliun rupiah (+28% YoY) dan sedikit di atas ekspektasi karena setara 103% dari estimasi FY24F konsensus. Rata–rata pendapatan per pengguna (ARPU) segmen mobile pada 4Q24 stabil di level 41 ribu rupiah (-5% YoY, +0% QoQ), dengan jumlah pelanggan naik ke level 58,8 juta (+2% YoY, +0,3% QoQ).
$KLBF: Kalbe Farma mencatatkan indikasi laba bersih sebesar 861 miliar rupiah pada 4Q24 (+23% YoY, +50% QoQ). Hasil ini membuat indikasi laba bersih selama FY24 mencapai 3,24 triliun rupiah (+17,1% YoY), sejalan dengan ekspektasi karena setara dengan 102% dari estimasi FY24F konsensus. Kinerja laba bersih yang baik pada 4Q24 dikontribusikan oleh 2 faktor utama, yakni: 1) pendapatan yang tumbuh +7% YoY dan +6% QoQ; dan 2) kenaikan margin laba kotor ke level 41,3% (vs. 4Q23: 37%, 3Q24: 38,6%). KLBF sendiri menargetkan pendapatan dan laba bersih masing–masing tumbuh sebesar +8–10% YoY pada 2025.
$GOTO: GoTo Gojek Tokopedia mengatakan dalam klarifikasi kepada BEI bahwa tidak ada kesepakatan antara perseroan dengan pihak manapun untuk melakukan transaksi merger, sebagaimana yang diberitakan oleh media massa. GOTO pun menyebut bahwa tidak ada diskusi yang dilakukan oleh perseroan mengenai kesepakatan apapun dengan Grab Holdings Ltd. (Nasdaq: GRAB). Klarifikasi GOTO tersebut muncul setelah DealStreetAsia melaporkan bahwa GOTO dan Grab tengah mempercepat pembicaraan merger dan menargetkan kesepakatan dapat tercapai pada 2025. Menyusul pemberitaan DealStreetAsia, Bloomberg melaporkan bahwa Grab tengah mempertimbangkan untuk mengakuisisi GOTO dengan valuasi lebih dari 7 miliar dolar AS, di mana salah satu skenario yang sedang dibahas adalah pembelian seluruh saham GOTO senilai lebih dari 100 rupiah per lembar.
$BBNI: Bank Negara Indonesia berencana menggelar buyback saham dengan alokasi dana hingga 905 miliar rupiah. Buyback saham tersebut diperkirakan berlangsung paling lama 12 bulan sejak disetujui dalam RUPST pada 13 Maret 2025. Buyback saham akan dilaksanakan dengan harga yang dianggap wajar oleh perseroan, dengan memerhatikan POJK No. 29/2023. Saham treasuri dari buyback tersebut ditujukan untuk program kepemilikan saham pegawai dan/atau direksi dan dewan komisaris.
$TPMA: Direktur Trans Power Marine, Rudy Sutiono, mengatakan bahwa pihaknya menargetkan pertumbuhan kinerja sekitar +15–20% pada 2025. TPMA sendiri mengalokasikan capex sebesar 14 juta dolar AS selama 2025 (vs. alokasi capex 2024: 20 juta dolar AS), yang ditujukan untuk penambahan 4 set kapal tunda dan tongkang.
$IMAS: Indomobil Sukses Internasional mengumumkan telah menyelesaikan kemitraan distribusi kendaraan motor listrik merek Yadea beserta produk turunannya. Selanjutnya, Yadea akan secara langsung mengelola bisnisnya di Indonesia. Dalam keterbukaan informasi terpisah, IMAS bersama anak usahanya, PT IMG Sejahtera Langgeng, mendirikan perusahaan baru bernama PT Indo Zeeda Energi dengan total modal disetor sebesar 5 miliar rupiah. Perusahaan tersebut akan menjalankan kegiatan usaha aktivitas penunjang tenaga listrik, industri suku cadang dan aksesori kendaraan bermotor, serta real estate yang dimiliki sendiri atau disewa.
$SOCI: Direktur Utama Soechi Lines, Go Darmadi, menjual 120 juta saham SOCI dengan harga rata–rata 160 rupiah per lembar pada 24 Januari 2025. Total nilai transaksi mencapai 19,2 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, kepemilikan Go Darmadi di SOCI turun dari 1,7% menjadi tidak ada.
Saham Top Gainer Hari Ini 🔥
Saham Top Loser Hari Ini 🤕
Performa Sektor Hari Ini đź“Š
🔥 Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui...
BPS mencatat bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia mencapai +5,02% YoY pada 4Q24 (vs. 3Q24: +4,95% YoY), melampaui ekspektasi konsensus di level +4,98% YoY. Secara kuartalan, pertumbuhan ekonomi Indonesia tumbuh +0,53% QoQ pada 4Q24 (vs. 3Q24: +1,5% QoQ), lebih rendah dari ekspektasi konsensus di level +0,56% QoQ. Hasil ini membuat pertumbuhan ekonomi Indonesia selama 2024 hanya mencapai +5,03% YoY (vs. 2023: +5,05% YoY), lebih rendah dari target pemerintah di level +5,2% YoY dan menandai pertumbuhan terendah dalam 3 tahun terakhir. Pertumbuhan ekonomi Indonesia selama 2024 didorong oleh konsumsi rumah tangga (+4,94% YoY) dan penanaman modal tetap bruto (+4,61% YoY), dengan kontribusi masing–masing mencapai +2,6 percentage point dan +1,43 percentage point. Sementara itu, net ekspor mencatatkan kontribusi negatif -0,01 percentage point akibat kenaikan impor (+7,95% YoY) yang lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan ekspor (+6,51% YoY). Adapun konsumsi pemerintah (+6,61% YoY) berkontribusi +0,48 percentage point, dengan kontribusi +0,53 percentage point sisanya berasal dari variabel lainnya.
Presiden AS, Donald Trump, pada Selasa (4/2) mengusulkan pengambilalihan Gaza oleh AS, meski dia tidak merincinya lebih lanjut. Pernyataan Trump tersebut disampaikan saat konferensi pers bersama Perdana Menteri Israel, Benjamin Netanyahu, yang sedang berkunjung. Sebelumnya, Trump juga menyarankan agar warga Palestina dipindahkan secara permanen dari Gaza.
Menteri Koordinator Bidang Pangan, Zulkifli Hasan, mengatakan pada Selasa (4/2) bahwa pemerintah menunda penyaluran bantuan pangan berupa beras 10 kg per bulan, yang awalnya dijadwalkan berlangsung pada Januari–Februari 2025. Zulkifli menyebut bahwa penyaluran bantuan tersebut ditunda untuk menjaga harga gabah di tingkat petani, mengingat saat ini sudah memasuki panen raya. Zulkifli mengatakan bantuan pangan tetap akan dibagikan setelah panen raya usai, meski ia tidak merincinya lebih lanjut.
Biro statistik tenaga kerja AS mencatat bahwa lowongan pekerjaan di AS turun sebanyak 556.000 menjadi 7,6 juta pada Desember 2024 (vs. November 2024: 8,16 juta), lebih rendah dari ekspektasi konsensus di level 8 juta dan menandai level terendah dalam 3 bulan terakhir. Hasil ini mengindikasikan bahwa pasar tenaga kerja AS mulai melemah secara bertahap.
Pengendali Sanurhasta Mitra ($MINA), Hapsoro, menjual 46,8 juta saham MINA dengan harga rata–rata 82 rupiah per lembar pada 24 Januari–4 Februari 2025. Total nilai transaksi mencapai ~3,8 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, kepemilikan langsung Hapsoro di MINA turun dari 5,73% menjadi ~5,02%.
Pemegang saham Sarimelati Kencana ($PZZA), Pemberton Asian Opportunities Fund, membeli ~11 juta saham PZZA dengan harga rata–rata ~159,9 rupiah per lembar pada 4 Februari 2025. Total nilai transaksi mencapai ~1,8 miliar rupiah. Setelah transaksi ini, kepemilikan Pemberton Asian Opportunities Fund di PZZA naik dari 8,97% menjadi 9,34%.
Pengendali sekaligus Direktur Utama Guna Timur Raya ($TRUK), Budi Gunawan, membeli 5 juta saham TRUK dengan harga rata–rata 103 rupiah per lembar pada 3 Februari 2025. Total nilai transaksi mencapai 515 juta rupiah. Setelah transaksi ini, kepemilikan Budi Gunawan di TRUK naik dari 1,23% menjadi 2,38%.
Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini
🗡️ Tips Scalping Saham: Strategi Cepat untuk Profit Maksimal Ala Illusix
Photo by: Stockbit
“Lihat 'price' pada 'tradebook', jadikan harga tertentu dg transaksi besar sebagai support, CL jika turun tembus harga tsb." - Illusix
Scalping adalah teknik trading cepat yang memanfaatkan pergerakan harga dalam waktu singkat. Mungkin harian atau mungkin hitungan per jam. Dengan metode yang tepat, kamu bisa memaksimalkan peluang profit tanpa harus hold saham terlalu lama. Namun, hal ini bisa jadi bumerang jika kita tidak kompeten dalam menjalaninya. Untuk itu, Illusix dalam tulisannya membagikan beberapa tips pribadi yang mungkin bisa kamu terapkan dalam scalping saham. Penasaran apa saja? Simak selengkapnya di sini!
Penulis & Editor: Stockbit Investment Research
Copyright 2025 Stockbit, all rights reserved.
Disclaimer:
Informasi ini dimiliki oleh PT Stockbit Sekuritas Digital (“Stockbit”), Perusahaan efek yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.
Semua konten dalam website ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/ menjual saham tertentu. Always do your own research.
Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah. Nasabah setuju untuk membebaskan Stockbit dari segala gugatan hukum jika terjadi kerugian Nasabah yang disebabkan karena risiko investasi tersebut.
Domain resmi Stockbit adalah “https://stockbit.com/” dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri “@Stockbit.com” Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak-pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.